Die Europäische Kommission hat einen Plan vorgestellt, um Ersparnisse der Bürger in strategische Investitionen zu lenken. Ziel: Wirtschaft stärken und Wettbewerbsfähigkeit durch die Sparen- und Investitionsunion (SIU) sichern.
Die Europäische Kommission hat einen Plan vorgestellt, um bis zu 10 Billionen Euro aus den Bankeinlagen der Bürger in strategische Investitionen zu lenken. Ziel ist es, die europäische Wirtschaft zu stärken und die globale Wettbewerbsfähigkeit zu erhalten. Laut Maria Luis Albuquerque, der Kommissarin für Finanzdienstleistungen, ist die derzeitige Situation unbefriedigend, da viele Bürger keine angemessene Rendite auf ihre Ersparnisse erzielen.
Kapital fehlt in der EU nicht – europäische Haushalte sparen jährlich 1,4 Billionen Euro, deutlich mehr als die 800 Milliarden Euro in den USA. Dennoch fließen jedes Jahr 300 Milliarden Euro dieser Ersparnisse in Märkte außerhalb der EU. Die vorgeschlagene Union für Sparen und Investitionen (SIU) zielt darauf ab, diese Chancen zu nutzen und die Ersparnisse in produktive Investitionen zu lenken.
Laut Albuquerque ist das Ziel, Bedingungen zu schaffen, die attraktive Möglichkeiten, wettbewerbsfähige Renditen und niedrige Barrieren für Investitionen in Europa bieten. Mario Draghi warnte in seinem Bericht über Wettbewerbsfähigkeit, dass die EU bis 2030 mindestens 750–800 Milliarden Euro pro Jahr benötigen wird, um mit globalen Akteuren wie den USA und China Schritt zu halten.
Öffentliche Finanzierung allein reicht nicht aus, um die Ambitionen der Union zu erfüllen, daher untersucht die EU Möglichkeiten, privates Kapital weiter zu mobilisieren und den Zugang zu Finanzmitteln für europäische Unternehmen zu erleichtern. Im Rahmen der SIU wird die Kommission Hindernisse beseitigen, die Versicherungen, Banken und Pensionsfonds daran hindern, in Aktien zu investieren.
Die Kommission plant auch, die EU-Vorschriften zur Verbriefung zu überarbeiten, um Ressourcen der Banken freizugeben und eine bessere Unterstützung für Unternehmen zu ermöglichen. Die EU verlässt sich auf die Europäische Investitionsbank und nationale Förderbanken, um private Investoren für die Mitfinanzierung von Projekten zu gewinnen, die die Wirtschaft und die politischen Ziele der Union unterstützen.
Gleichzeitig wird die EU darauf abzielen, Ineffizienzen innerhalb des Binnenmarktes zu verringern und regulatorische und aufsichtsrechtliche Hindernisse für grenzüberschreitende Operationen zu beseitigen. Dies soll Unternehmen helfen, innerhalb der EU zu expandieren. Laut Albuquerque können europäische Unternehmen die Vorteile des Binnenmarktes nicht voll ausschöpfen, was einen Wettbewerbsnachteil darstellt.
Der europäische Bankensektor bleibt im Vergleich zu den USA fragmentiert und klein. Zum Beispiel hat JPMorgan eine größere Marktkapitalisierung als die zehn größten Banken in Europa zusammen. Die Kommission plant Maßnahmen, die eine gleiche Behandlung aller Finanzmarktteilnehmer in der EU gewährleisten.
Der Vorschlag hat gemischte Reaktionen hervorgerufen. Laut Thierry Philipponnat, Chefökonom von Finance Watch, ist die SIU nur eine Neuauflage der Ziele für die Kapitalmärkte aus dem Jahr 2020. Philipponnat betonte, dass die SIU ohne eine Neubewertung der öffentlichen Finanzen nicht die erwarteten Ergebnisse liefern wird. Die Europäische Bankenföderation hingegen glaubt, dass die SIU mehr als nur ein Rebranding ist, da sie breiter angelegt ist als das langjährige Projekt der Kapitalmärkte.
